匯率波動加劇 個人資產(chǎn)盲目“出?！憋L(fēng)險大
投資英國房產(chǎn)算不算投資移民？QDII2試點什么時候能啟動？個人投資者如何在國內(nèi)投資美國房地產(chǎn)信托基金？今年以來，人民幣匯率波動幅度加大，越來越多的人將目光投向海外。機(jī)構(gòu)報告顯示，留學(xué)、養(yǎng)老和移民仍是國人選擇海外投資的主要目的，但許多人在進(jìn)行海外資產(chǎn)配置時比較盲目，不但沒保值反而賠了本兒。
年底人民幣對美元或達(dá)6.85
11月11日，正當(dāng)全國人民沉浸在“雙十一”購物消費狂潮中時，人民幣對美元匯率中間價悄然跌破6.8關(guān)口，創(chuàng)下六年來最低位。
中國銀行國際金融研究所研究員王有鑫在11日舉行的中國銀行全球服務(wù)2016年投資峰會上分析，2015年美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全年GDP達(dá)到2.4%，美聯(lián)儲去年年底首次加息。受加息影響，今年一季度和二季度美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱，但三季度反彈強(qiáng)勁，GDP回升到2.9%的水平，這是導(dǎo)致美元指數(shù)近期持續(xù)走高的重要原因。在美國大選中，特朗普的逆襲令人感到意外，但事實上，特朗普提出的加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鼓勵制造業(yè)回流、減少稅收、對華征收懲罰性關(guān)稅等孤立主義的政策立場對美國經(jīng)濟(jì)長期來說是向好的，因此市場迅速消化了特朗普當(dāng)選總統(tǒng)帶來的沖擊。由于特朗普多次批評負(fù)利率政策，所以不排除明年美聯(lián)儲加快加息進(jìn)程的可能，這會對全球金融市場帶來壓力，人民幣匯率自然也在其中。
王有鑫分析，雖然人民幣當(dāng)前面臨美聯(lián)儲加息、跨境資本外流、貶值預(yù)期下居民換匯等壓力，不過今年國慶節(jié)人民幣正式加入國際貨幣基金組織的籃子貨幣SDR，境外機(jī)構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)的欲望大幅提升，我國外匯儲備充足，中國經(jīng)濟(jì)的絕對增速仍處于全球前列，所以人民幣不具備長期貶值基礎(chǔ)。他預(yù)測，到今年年底，人民幣對美元中間價可能調(diào)整到1美元對人民幣6.85元左右，今后人民幣將繼續(xù)盯住一籃子貨幣和美元雙向波動，可能仍將持續(xù)對美元貶值、對一籃子貨幣升值的態(tài)勢。
留學(xué)和養(yǎng)老是海外投資主要目的
根據(jù)中國銀行在本次全球投資峰會上發(fā)布的報告，“子女海外留學(xué)做準(zhǔn)備”和“為將來個人養(yǎng)老做準(zhǔn)備”是資產(chǎn)在1億元以下的高凈值人群進(jìn)行海外投資的主要考慮因素。目前大多數(shù)中產(chǎn)階級和富裕階層在子女留學(xué)時基本都選擇歐美發(fā)達(dá)國家，一方面是因為這些國家的教育水平高，另一方面也是讓孩子能去開眼界、長見識。
隨著“海龜”光環(huán)褪去，海外教育開始回歸本質(zhì)，追求更好的教育環(huán)境，美國自然是首選。如果孩子成績好的話，美國高校的獎學(xué)金豐厚，而且名校眾多。以美國為例，大學(xué)每年大約需要人民幣50萬元左右，歐洲也基本跟美國持平。教育專家們往往建議，孩子初中的時候就出去，盡早適應(yīng)語言、學(xué)習(xí)、生活環(huán)境，這就造成了父母雙方需要有一方陪讀。孩子畢業(yè)后，如果能在當(dāng)?shù)卣业焦ぷ?、成家立業(yè)，父母自然會考慮移居到當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老，在這種情況下，顯然就有配置海外資產(chǎn)的需要。
房產(chǎn)投資仍是首選
興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的報告《中國私人銀行2016：逆勢增長、全球配置》中提到，隨著中國經(jīng)濟(jì)全球化持續(xù)深入，未來五年中國個人境外資產(chǎn)配置比例將從目前的4.8%上升到9.4%左右，新增市場規(guī)模將達(dá)到13萬億元人民幣。如此大規(guī)模的資產(chǎn)將主要流向海外房地產(chǎn)市場。
今年英鎊大幅貶值，英鎊對人民幣匯率持續(xù)走低，并且這種態(tài)勢可能還要延續(xù)一段時間，因此懷著抄底心態(tài)想入手倫敦房產(chǎn)的投資者不在少數(shù)。中行(英國)公司個金部高級市場主管吳彥介紹，盡管今年有一些黑天鵝事件發(fā)生，但英國政局相對穩(wěn)定，脫歐風(fēng)波對于房地產(chǎn)市場的影響很小?！坝鴮τ谕鈬速彿繘]有限制，既沒有身份限制，也沒有套數(shù)限制。這是國內(nèi)投資者選擇在英國買房的主要原因之一，也是萬達(dá)、綠地等國內(nèi)開發(fā)商紛紛在英國拓展業(yè)務(wù)的主要原因?！?吳彥介紹，倫敦房產(chǎn)出租的回報率很高，倫敦的平均房價在47萬英鎊，平均租金價格為2129英鎊/月，未來10年內(nèi)，倫敦人口數(shù)量預(yù)計增幅為12%。她算了一筆賬，如果投資人購買一套價值60萬英鎊的房產(chǎn)，貸款六成36萬英鎊，貸款利率3.34%，每年還款2.12萬英鎊，但每年的租金可達(dá)3萬英鎊，所以年利潤還有8800多英鎊。
提示
盲目“出?！憋L(fēng)險大
海外投資者除了瞄準(zhǔn)房產(chǎn)外，還喜歡配置一定的海外金融資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，外匯存款是海外金融投資配置中最普遍的選擇，比例高達(dá)63%；其次是海外保險，占比45%；最后是股票類資產(chǎn)，占比41%。女性投資人更加保守謹(jǐn)慎，在外匯存款、保險和銀行理財產(chǎn)品的選擇上高于男性。信托和VC、PE在資產(chǎn)1億元以上的人群中有比較明顯的傾向。
但是與起伏較小的房地產(chǎn)市場相比，發(fā)達(dá)國家海外金融資產(chǎn)方面的風(fēng)險卻比較高，主要包括市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、法律風(fēng)險、所選擇的機(jī)構(gòu)運行風(fēng)險等。中行相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，海外市場不存在剛性兌付的隱形擔(dān)保，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險偏好和投資標(biāo)的的風(fēng)險收益情況，自己進(jìn)行匹配，難度比較大。
以目前許多國內(nèi)投資者青睞的美股和QDII基金為例，有些高級白領(lǐng)投資人紛紛通過一些手機(jī)APP炒美股，但美股沒有漲跌停板，一遇到風(fēng)吹草動資金往往遭受巨大損失。此外，這些炒股軟件也不具備開展金融業(yè)務(wù)資質(zhì)。2016年7月26日，證監(jiān)會發(fā)布境外投資風(fēng)險提示，點名“老虎證券”“富途網(wǎng)絡(luò)”“積木股票”等網(wǎng)站和移動客戶端非法提供美股等境外證券買賣服務(wù)。這就意味著通過這些軟件炒美股的資金不受法律保護(hù)，甚至可能面臨監(jiān)管部門查沒的風(fēng)險。
今年以來，由于A股市場的不景氣，投資海外市場的QDII基金表現(xiàn)較好。但是晨星(中國)研究中心代景霞指出，目前市場上的QDII產(chǎn)品線發(fā)展同質(zhì)化嚴(yán)重，投資區(qū)域有待進(jìn)一步分散化。因此，通過QDII進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的作用目前還相對有限。（本報記者 張品秋）
