泰國創(chuàng)投活躍度增長 中企出海泰國機會還有哪些？
在中國互聯(lián)網(wǎng)市場紅利空間逐漸收窄之后，中國的創(chuàng)業(yè)企業(yè)和投資機構開始將目光轉(zhuǎn)向了海外。東南亞由于人口、地緣優(yōu)勢以及經(jīng)濟發(fā)展狀況，成為海外布局的重要選擇。而泰國作為印尼之后的東南亞第二大經(jīng)濟體，成為吸引中國創(chuàng)投的熱門地區(qū)。
海外目光的聚焦，讓泰國的創(chuàng)業(yè)投資活躍度在過去的四年由冷變熱。2012年，泰國獲得融資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)僅3家，但2016年上半年已經(jīng)達到71家，創(chuàng)業(yè)公司總量也突破2000家。這里面，有不少就是來自中國的互聯(lián)網(wǎng)出海企業(yè)。
與此同時，泰國吸引了包括中國資本在內(nèi)的全世界VC機構的注意。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在泰國的投資尤其大手筆，其中包括阿里和騰訊。在泰國普遍面臨B輪難的困境下，來自中國的產(chǎn)業(yè)資本有望收割市場的紅利。
契機
泰國創(chuàng)投界活躍度攀升
泰國擁有6720萬人口，2015年人均GDP接近6000美元，在東南亞僅次于新加坡和馬來西亞，兩倍于印尼，三倍于越南。2011年，世界銀行將泰國的收入等級從中下等級調(diào)整為中上等級。
盡管印尼“貴為”東南亞第一大經(jīng)濟體，人口眾多，獲客成本低。但是印尼人均GDP不高，消費能力有限。新加坡和馬來西亞人均GDP高，但是人口太少，新加坡人口500多萬，馬來西亞3000多萬，僅比北京多一些。
經(jīng)濟基礎直接決定付費意愿，這對互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)尤為重要。
不斷增長的網(wǎng)絡用戶數(shù)量也讓泰國有更大的潛力。2016年，泰國智能機銷量約2200萬臺，普及率超過60%，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶超過66%，4G用戶超1000萬，并且還在快速增長。
過去的四年里，泰國的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)歷了快速發(fā)展。據(jù)專注東南亞的行業(yè)媒體Camia援引的一份報告，2012年，泰國獲得融資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)僅3家，分別是成立于2011年的電子支付公司2C2P和成立于2012年的Ookbee、Anipop；投資泰國的活躍VC或者公司僅有1家，天使投資人2位，加速器1家，沒有退出的案例。截至2012年的累計投資總額僅為310萬美元。
截至2016年7月，獲得融資的初創(chuàng)公司的數(shù)量上升了20多倍，達到71家，投資泰國的活躍VC機構達60家，天使投資人30位，加速器7家，以及退出案例8個，投資總額在四年內(nèi)飆升至1.08億美元，是2012年的近35倍。
玩家
中國公司大手筆布局
泰國創(chuàng)投市場的機遇，吸引了全世界VC的注意力。
據(jù)Camia統(tǒng)計，活躍在泰國的VC有60多家。從投資數(shù)量上看，2013到2016年，最活躍的VC是dtac，截止到2016年上半年，共投資22個項目。dtac是泰國電信運營商推出的孵化器項目之一，大多數(shù)投資案例為Pre-seed輪。
其次是500Startups;500TukTuks。500Startups是美國著名的孵化器公司，在全球投資案例超過1400個。500TukTuks是500starups推出的、專注于泰國市場投資的基金，最初成立時資金規(guī)模為1000萬美元，現(xiàn)在已經(jīng)擴大至1540萬美元。TukTuks的名字，來源于泰國最具特色的交通工具嘟嘟車。
來自泰國本土的投資基金有TURE集團下面的True Incube、ascend集團下面的ascend capital。此外，還有來自日本的GMO partners、CyberAgent Ventures，來自韓國的Galaxy Ventures等。
來自中國的投資，也是泰國創(chuàng)投市場的重要力量。其中，中國互聯(lián)網(wǎng)公司的戰(zhàn)略投資尤其大手筆。
2016年4月，阿里巴巴以10億美元的價格，拿下東南亞最大電商平臺Lazada的控股權。11月，螞蟻金服投資Ascend。Ascend旗下的支付品牌 Truemoney ，被稱作泰國版“支付寶”，目前市場份額在泰國居第一。
騰訊也在多次投資后，形成了騰訊(泰國)的生態(tài)體系。2010年，騰訊投資收購了泰國最大的門戶網(wǎng)站Sanook Online，之后延續(xù)國內(nèi)多產(chǎn)品線的策略，又做了幾款核心產(chǎn)品：Sanook游戲、“泰版QQ音樂” JOOX、“泰版大眾點評” iPick 以及市場營銷平臺 TopSpace。目前JOOX Music的活躍滲透率排在泰國音樂app中第一，領先于Google Play music。就在去年年底，騰訊實現(xiàn)了對Sanook的100%控股。2017年1月，騰訊和泰國數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)企Ookbee聯(lián)手，建立了Ookbee U基金，專注東南亞內(nèi)容創(chuàng)業(yè)投資。
戰(zhàn)況
1/4app由中國公司貢獻
出海泰國的創(chuàng)業(yè)者，很多都收獲了市場紅利。根據(jù)獵豹旗下libera數(shù)據(jù)，泰國top前200的活躍app中，有54款來自中國。
Camia在一次報道中曾有過統(tǒng)計，2016年7月，泰國Google Play免費榜總榜top前50中，中國產(chǎn)品有19款，約為美國產(chǎn)品的2倍，占top50總下載量的33%。工具類產(chǎn)品表現(xiàn)尤為搶眼，top50中的9款工具產(chǎn)品，有8款是中國公司研發(fā)的，包括獵豹移動、奇虎360、百度等。
來自中國的智能手機品牌也在泰國迅速占領市場份額。
最新數(shù)據(jù)顯示，過去一年，OPPO和華為在泰國分別拿到了智能手機市場12%和8%的份額，僅次于三星和蘋果。三星和蘋果的銷量在泰有所下降，華為、OPPO、VIVO等中國品牌卻增長強勁。
OPPO的增長尤其令人印象深刻，在銷量上迅速成為泰國第三大智能機品牌。OPPO仿效國內(nèi)，發(fā)動廣告營銷戰(zhàn)，邀請?zhí)﹪耸挚蔁岬拿餍荕ai Davika做代言人，制作了一系列海報，張貼在曼谷地鐵、輕軌車身和站臺上。而華為也在2016年12月初表示，目標在2017年超越OPPO，躍居第三。
中興專注于3000-7000泰銖的智能機市場。此前中興曾被傳出因為激烈競爭決定退出泰國智能機市場的謠言。但中興泰國的國家經(jīng)理表示，盡管面臨激烈的競爭，中興仍然將堅定地致力于在泰國市場的發(fā)展。
未來
B輪困境中的中國機會
在VC眼里，泰國還有哪些創(chuàng)業(yè)機會？
硅谷知名孵化器 500 Startups 旗下泰國微型基金500 TukTuks 的管理合伙人Krating Poonpol在接受媒體采訪時稱，電子商務、教育科技、旅游業(yè)、農(nóng)業(yè)技術領域、汽車工業(yè)等都存在顛覆式的創(chuàng)業(yè)機會。
過去幾年，電商的增長最為強勁。截至2016年7月，獲得融資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)數(shù)量為18家，投資次數(shù)共20次。Krating Poonpol稱，盡管如此，但它在泰國的整個零售業(yè)中還只占據(jù)很小的份額，本地零售市場效率低下且未能緊跟時代要求，然而，卻沒有足夠數(shù)量的初創(chuàng)企業(yè)來解決這一問題。
教育科技領域也存在機會。在Krating Poonpol投資過的 23 家企業(yè)里，只有SkillLane這一家教育科技初創(chuàng)企業(yè)。“泰國的教育市場，如果從學前教育起算，直到專業(yè)終身教育，整個市場是電信市場的五倍之大?！?/p>
投資人稱，總體上看，VC們在泰國投資項目絕大多數(shù)以種子輪、A輪為主。不久之后，這些公司將普遍面臨B輪融資困境。
總部在印尼，輻射東南亞市場的Venturra資本創(chuàng)始合伙人Stefan Jung說，“繼種子輪和A輪投資后，許多公司將進入吸引B輪融資的階段。但是，我們并沒有大量的B輪投資基金。在東南亞地區(qū)，真正愿意開出700萬美元、1000萬美元或1500萬美元支票的VC屈指可數(shù)。
但投資者也并不那么擔心。500 Startups的 Vishal Harnas透露，很多中國VC和那些價值超過10億美元但很難在本土市場取得進一步發(fā)展的中國公司，都正在尋求對東南亞的投資。來自中國的資本，可能將收割該地區(qū)的市場紅利。
Krating Poonpol也表達了他的擔憂，一些泰國公司在要進行A輪或B輪融資時，會轉(zhuǎn)移到新加坡注冊一家控股公司，就搖身一變成為了新加坡公司，雖然大部分的團隊人員及運作活動仍在泰國進行。
這樣做的理由是，新加坡對創(chuàng)業(yè)公司有高昂的政府補貼，且是稅負最低的國家之一。在公司稅方面，如果符合規(guī)定的條件，從國外匯回的股息、國外分行的盈利及在國外賺取的服務收入可以免稅。(新京報記者 曾慶雪)
